Акции на авиабилеты

Форма платежа также имеет налоговые последствия и для приобретающей и для целевой фирм как юридических лиц. Для иллюстрации этого рассмотрим следующую ситуацию. Целевая фирма обладает активами с балансовой стоимостью 100 млн долларов, но эти активы имеют официально признанную оценку в 150 млн долларов. Чтобы не усложнять пример, мы считаем, что долговые обязательства у целевой фирмы отсутствуют.

Предположим, что приобретающая фирма предлагает уплатить 225 млн долларов. Если делается предложение о сделке, не облагаемой налогом, то после объединения приобретающая фирма просто добавит 100 млн долларов балансовой стоимости активов целевой фирмы к своим собственным активам и затем продолжит амортизировать активы в обычном порядке. Хотите сэкономить ? Посмотрите акции на авиабилеты.

Ситуация более сложна в случае налогооблагаемого предложения, и здесь налоговая трактовка сделки будет отличаться в зависимости от того, делается предложение о покупке активов или акций целевой фирмы. Если приобретающая фирма предлагает 225 млн долларов за активы целевой фирмы, то последняя должна будет уплатить налог с прибыли, равной 225 - 100 = 125 млн долларов. При налоговой ставке в 40% сумма этого налога составит 0,40 х 125 = 50 млн долларов. При этом у целевой фирмы для распределения между ее акционерами остается лишь сумма в 225 - 50 = 175 млн долларов. Более того, и сами акционеры целевой фирмы должны будут также заплатить индивидуальные налоги на полученные дивиденды. Мы видим, что это действительно налогооблагаемая сделка, причем здесь присутствует двойное налогообложение!